今天公布的贸易数据显示，我国5月份出口继续保持强劲增长。其中最值得关注的并不是传统行业，而是高科技领域。 半导体出口同比增长超过100%，计算机设备出口保持高增长，集成电路出口数量持续提升，大量科技产品出口数据远超市场预期。 这些数字说明什么？ 说明AI并不仅仅停留在资本市场的想象中，而是真正开始转化为订单、收入和利润。 很多人看到科技股涨得快，就觉得全是泡沫。但如果一家公司的订单在增长、利润在增长、行业景气度在提升，那么它的上涨就不仅仅是资金推动，而是产业推动。 从产业逻辑来看，目前全球AI产业仍然处于高速扩张阶段。 无论是海外科技巨头还是国内互联网公司，都在持续增加算力投入。算力建设需要服务器，服务器需要存储，存储需要芯片，芯片需要先进封装，先进封装需要PCB和各种电子材料。 于是整个产业链开始形成层层传导。 最开始上涨的是算力和光模块。 随后扩散到PCB和先进封装。 再往后扩散到铜箔、电子布、树脂、玻璃基板、MLCC等上游材料。