6月9日 A股市场重要公告 利好公告 1. 永太科技： 子公司与宁德时代签订电解液合作协议，2026-2028年预计采购电解液合计47万吨。 2. 中贝通信： 中标7.4亿元智能算力枢纽中心项目，主要内容为算力集群设备采购安装及数据机房机电项目。 3. 菲利华： 拟出资5100万元（持股51%）设立合资公司，投资建设光纤配套用高纯精密石英材料项目，年产70吨。 4. 中化国际： 高模型对位芳纶产品已实现光纤光缆领域全球TOP5客户稳定供货，目前总产能8000吨/年。 5. 中科闻歌： 通过港交所聆讯，港股将迎来通用决策大模型第一股。 中性公告 1. 五粮液： 免去曾从钦董事职务，增补邓敏为非独立董事候选人。 2. *ST金泰： 6月11日起撤销退市风险警示及其他风险警示，股票简称变更为“金力泰”，10日停牌一天。 3. 南新制药： 因2023年年报虚增营收6468万元、利润1195万元，被证监会警告并罚款，6月11日起股票简称变更为ST南新，10日停牌一天，实施风险警示期间单日买入不超过50万股。 风险提示与澄清 1. 格灵深瞳： 20CM两连板后澄清，公司不直接从事物理AI产品及业务，机器人感知技术主要应用于轨交运维，营收占比极小。 2. 泰和新材： 3连板后提示，对位芳纶在光纤光缆领域收入占比不足10%，产能利用率较低，售价无明显变化。 3. 神剑股份： 澄清子公司嘉业航空相关报道与公司披露数据不符，商业航天收入占比仍较小。 减持公告 1. 宏和科技： 第二、第三大股东拟合计减持不超3%股份，其中集中竞价减持1%、大宗交易减持2%。 宏观&行业动态 · 两部门：到2026年底，人形机器人等重点产品，在一批代表性场景中率先完成应用验证和常态部署，开启作业模式。 · 前5个月我国货物贸易进出口总值20.68万亿元，同比增长15.3%；5月当月进出口增速扩大至16.9%。 · 美方将阿里巴巴、比亚迪等列入涉军清单，外交部敦促美方停止无理打压。 · 日本光纤龙头藤仓计划涨价，2026年美国光缆需求增长强劲

看完了报告， 1，800VDC 电源 → 推迟到 2028+ 2，CPO 上量 → 推迟到 2029+ 3，铜和可插拔光模块 → 继续赢 4，CPO系统良率仅19%且涨多了，交易非常拥挤 → 短期承压 5，存储器（HBM/DRAM），真正的物理瓶颈，供需紧张不受影响。 6，宽禁带半导体（GaN/SiC）放缓。 整体来讲，全面否定了光通信的下一次升级，利好老干部光模块和 npo，就这样。

今天公布的贸易数据显示，我国5月份出口继续保持强劲增长。其中最值得关注的并不是传统行业，而是高科技领域。 半导体出口同比增长超过100%，计算机设备出口保持高增长，集成电路出口数量持续提升，大量科技产品出口数据远超市场预期。 这些数字说明什么？ 说明AI并不仅仅停留在资本市场的想象中，而是真正开始转化为订单、收入和利润。 很多人看到科技股涨得快，就觉得全是泡沫。但如果一家公司的订单在增长、利润在增长、行业景气度在提升，那么它的上涨就不仅仅是资金推动，而是产业推动。 从产业逻辑来看，目前全球AI产业仍然处于高速扩张阶段。 无论是海外科技巨头还是国内互联网公司，都在持续增加算力投入。算力建设需要服务器，服务器需要存储，存储需要芯片，芯片需要先进封装，先进封装需要PCB和各种电子材料。 于是整个产业链开始形成层层传导。 最开始上涨的是算力和光模块。 随后扩散到PCB和先进封装。 再往后扩散到铜箔、电子布、树脂、玻璃基板、MLCC等上游材料。

特朗普把这么多重要企业列入中国军工企业名单（1260H）是新一轮政治挑衅的开始，距离他访华不到一个月。 其实，跟2017年特朗普首次访华特别相似。当时他和中国领导人逛故宫、看文物、听京剧，外孙女秀中文背古诗，一片祥和友好。结果回去后1个多月，战略变调，把中国与俄罗斯并列为美国战略对手。3个多月之后，中美贸易战全面爆发。

功率半导体

错过了商络电子，不要错过深圳华强！ 华强全资子公司湘海电子，是村田官方认定的全球最大授权分销商，授权分销村田全系列被动元器件，包括MLCC、硅电容、电感、电阻、滤波器、磁珠等。 仅25年，公司向村田的采购额就高达近26亿，是公司第一大供应商。 国内高端MLCC市场村田占比超过50%，深圳华强深度受益MLCC现货价格上涨，建议领导重点关注！

1975年河南驻马店的至暗一夜，24万生命随之飘零——板桥水库溃坝的真正原因！

06.02周二人气排行榜(多平台综合以板为主! 1、中京电子---- PCB+AI PC 2、春秋电子----大客户戴尔业绩大超预期+AI PC 3、东山精密 ----今天上午董事长发话，辟谣+光模块/光芯片/pcb 4、达实智能----端侧本地离线AI推理-同AI PC底层技术路线 5、亨通光电 ----光互联NPO技术，将带来保偏光纤巨大增量需求 6、红星发展 ----碳酸钡-用于MLCC以及玻璃基板 7、华锋股份----铝电解电容器-低压化成箔领先 8、火炬电子----军用MLCC，其多芯组 MLCC能替代电容 9、郑州煤电 ----电厂发电耗煤量增加，入厂煤量创同期新高 10、长飞光纤 ----光互联NPO技术，将带来保偏光纤巨大增量需求 11、永鼎股份---- 光芯片/光模块/光纤等光通信全产业链 12、麦格米特---- 英伟达服务器电源 13、远东股份 ----英伟达液冷++光纤预制棒 14、美迪凯----玻璃基板-12寸玻璃晶圆批量出货 15、北投科技 ----平路运河-广西水域保障体系三年行动计划发布 16、锡业股份----业界认为，未来一两年，锡价上涨将是长期态势 17、意华股份---- 国产算力连接器+北美电力设备 18、博杰股份---- MLCC设备国产化+磷化铟衬底+PCBA测试设备 19、五方光电----少数TGV玻璃基板量产的公司 20、华锡有色---- 业界认为，未来一两年，锡价上涨将是长期态势 21、圣泉集团----传PPO(PCB树脂用)海外大厂近期或将提价 22、华盛昌----光通信-设备厂商的交付能力正达到瓶颈

6月2日周二收盘 : 主力净流入TOP20（抢筹榜单） 1. 工业富联：34.35亿，所属消费电子 2. 东山精密：27.26亿，所属元件 3. 亨通光电：25.55亿，所属通信设备 4. 新易盛：20.83亿，所属通信设备 5. 永鼎股份：18.22亿，所属通信设备 6. 长飞光纤：17.04亿，所属通信设备 7. 中天科技：16.93亿，所属通信设备 8. 宁德时代：16.47亿，所属电池 9. 天孚通信：15.47亿，所属通信设备 10. 紫金矿业：15.19亿，所属工业金属 11. 中际旭创：14.61亿，所属通信设备 12. 比亚迪：12.69亿，所属乘用车 13. 洛阳钼业：10.74亿，所属工业金属 14. 光迅科技：10.40亿，所属通信设备 15. 深圳华强：9.07亿，所属其他电子 16. 沪电股份：8.83亿，所属元件 17. 麦格米特：8.58亿，所属电源设备 18. 江西铜业：8.32亿，所属工业金属 19. 光库科技：6.95亿，所属通信设备 20. 中兴通讯：6.57亿，所属通信设备

周末三个公告一起出来，风华、利通、宝鼎集体澄清，说不涉及英伟达认证、没有token分成业务、也没有高速覆铜板销售。这种集体动作，估计是村里发广播了。资金还是听话的，东山今天因为一则传言跌停，中午出来澄清，还是跌停。定向爆破几个高位抱团，释放出来的流动性可以活跃市场，但真要把他们全灭了，市场也没持续赚钱效应了。 海外算力逻辑原来是什么就不赘述了，调整几天不会改变行业趋势。这周热点是黄仁勋在台北GTC的演讲，直接给整个AI赛道定了新方向。 简单说，AI不再是玩概念了，正式进入能自己干活的智能体时代。黄仁勋明确表态，以后算力就是赚钱的核心，算力越多收益越高。英伟达这次一次性放出一堆硬货，新架构量产、自研CPU对标英特尔AMD，还推出RTX Spark超级芯片，直接把AI PC的端侧算力性能提升了三四倍。以后不用云端，本地就能完成复杂的AI智能体任务，这会直接拉动很多ToC应用软件需求。同时推出整套AI算力工厂方案，从硬件、供电到液冷全包，英伟达不再只是卖显卡，而是做全套AI底层基建，直接带动AI服务器、AI PC、算力产业链全线走强。 这些内容最先利好AI PC，当然对PCB和存储也同样会是利好。机器人也是端侧AI，今天跟着沾光，适时又有OpenAI官宣进军机器人赛道的消息跟进，情绪进一步推高。 航天就惨了，再升继续跌停，压制板块情绪回暖。周末马斯克亲自辟谣，说SpaceX IPO估值目标下调到1.8万亿的消息是假的，好像也不管用。板块短期就这样，等真正的催化来了再说。 由于旧抱团补跌对冲了市场的赚钱效应，部分资金选择在电力煤炭防守。电力逻辑有的，入夏相关催化少不了，有条件的可以搞一点来平抑账户波动，不然都是科技，大起大落的太刺激。 新能源和医药这边也有动静。电池扩产审批权限收归上面，27年下半年起新增产能收紧，头部企业获更多指标，中小企业扩产承压。逻辑上利好头部，但宁德天天高开低走的走势真的让人无力吐槽。医药这边，康方的肺癌药物依沃西单抗后期临床数据优异，总生存期延长约4个月至28个月，500多名晚期癌症患者参与试验，较标准疗法24个月显著改善。这么大的利好，换来一根大阴线。哎，下跌趋势真的玩不得，再好的消息也扛不住趋势。 别的没了。 端侧AI (AI PC) 硬件-代工 [华勤技术(PC制造)、软通动力(鸿蒙PC)、龙旗科技、智微智能(布局AIPC代工)、中国长城(国产CPU)、工业富联(AIPC代工)、立讯精密(苹果/联想/华为等AIPC供应链)] 硬件-配件[春秋电子(核心结构件供应商)、英力股份] 软件-应用(天地在线、掌阅科技、冠捷科技、星环科技-U) 软件-信创(中国软件、诚迈科技、深信服) 机器人(天安新材、华丽家族、长裕集团、瑜欣电子) …… 电力 粤电力Ａ、辽宁能源、深南电A、湖南发展 煤炭 辽宁能源、昊华能源、郑州煤电、潞安环能

为何说市场影响有限？ 为何说市场影响有限？在上述公募人士看来： 一是以转型替代减仓：基金可选择“转宽基”而非“回主题”，保留科技持仓，仅需平滑调整。 二是过渡期充足：1年过渡期+分批调仓，时间换空间。 三是监管导向平稳：新规核心是“名实相符”，非打压科技；优先引导基准与合同调整，避免市场剧烈波动。 四是实际进度温和：截至5月29日，多数基金优先完成基准与合同整改，持仓调整缓慢推进，未出现大规模清仓科技股现象。 跌都跌了，现在开始往回圆了，每次做事都不讲清楚，发生不可控以后，再用第三方传话。

严禁风格漂移

城市更新

美光产业链A股标的全梳理 一、五大产业链主线 封测→模组/分销→接口芯片→材料/设备→国产替代 二、细分标的+核心逻辑 （一）深度绑定（业绩直接挂钩） 1. 封测 • 太极实业(600667)：美光NAND核心封测，近40%收入来自美光 • 深科技(000021)：美光DRAM封测/测试核心厂商 • 通富微电(002156)：全品类存储封测，HBM已过验证 • 长电科技(600584)：承接美光先进封装，布局HBM/2.5D 2. 模组/分销（涨价+库存双弹性） • 江波龙(301308)：合作20余年，美光为第一大晶圆供应商，业绩大幅增长 • 香农芯创(300475)：美光国内一级代理，涨价周期高弹性 • 中电港(001287)：全产品线授权分销，渠道优势突出 • 佰维存储(688525)：封测+模组一体化，核心采购美光颗粒 3. 核心芯片 • 澜起科技(688008)：DDR5/HBM接口芯片龙头，美光产品标配 （二）HBM/先进封装（AI存储高成长） • 华海诚科(688593)：HBM环氧塑封料供应商 • 和林微纳(688661)：HBM/DRAM测试探针刚需标的 （三）半导体材料/设备（周期上行、间接受益） • 雅克科技(002409)：供应电子特气、湿电子化学品 • 长川科技(300604)：存储测试设备，通过美光产线认证 • 北方华创(002371)：刻蚀、沉积设备，受益存储扩产 （四）国产替代（情绪+长期逻辑） • 兆易创新(603986)：A股存储设计龙头，板块情绪风向标 • 北京君正(300223)：布局DRAM/Flash，受益自主可控进程 三、标的梯队排序 1. 第一梯队（强绑定+高弹性）：江波龙、太极实业、深科技、香农芯创、澜起科技 2. 第二梯队（HBM/先进封装）：通富微电、长电科技、华海诚科 3. 第三梯队（材料/设备/国产替代）：雅克科技、长川科技、兆易创新 四、核心驱动 1. AI带动HBM需求爆发，美光HBM4量产，行业供需紧张 2. 存储涨价传导全产业链，库存、订单、设备需求依次回暖 3. 外部环境推动国内存储产业链国产替代提速 内容仅供参考/学习交流，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

明天热点 ​​一、存储芯片 佰维存储、江波龙、紫光国微、东芯股份、德明利、兆易创新、深科技 二、先进封装 中京电子、甬矽电子、长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技、文一科技、气派科技 三、SST/电力设备 四方股份、国电南瑞、许继电气、思源电气、平高电气、长高电新、东方电子、金智科技 四、碳化硅 晶升股份、天岳先进、三安光电、露笑科技、闻泰科技、斯达半导、时代电气、扬杰科技